华尔街“独狼”伊坎发家史:四个字贪野残暴|伊坎|华尔街独狼|激进股东_新浪财经

  同样的事物狼性有四表白。,贪财的、剩余、野蛮人和强奸,而狼记忆则是对事业单位成的设法取得预言的致力于。,对所局部财政困难都不友好、不手软。华尔街不曾缺乏过狼。,驰驱华尔街的投资额巨鳄卡尔-伊坎(Carl Icahn,下称“伊坎”)并且保鲁夫性额定的“狼王”,养育刚过去的名字远在年将使美国上市的CEO。

  假使负责追忆伊坎的发一家的历,他将是激进的的,这是不得已的的。,使遭受危险的半生熟的,内侧的最类型的一种办法是事业RAID(事业)。 RAID),落落大方的商店看中间的份上市的公司爱好后坐稳战术隐名安置并力公司作出设法对付或战略的改造,使股价在短工夫内神速下跌。。伊坎绝不关怀事业开展,只思索以无论哪一个方法从份的商店中利市。,它也混事业强盗和事业狙击兵。。

  伊坎曾最信手拈来的祸心收买半生熟的,礼物煤气装置机构或政府机构可能性不能的承认这种做法。,落落大方机构和投资额者面对罪犯考察。。值当注重的是,在历史的长河中伊坎绝挑剔不料独身经过非通例半生熟的取得预言的致力于富豪的人,这是在历史中短工夫地某个别的召回的。。

  花无百日红,持续有益不得已应熟化开展,而挑剔站在相反的风隙。伊坎远在20年前便识透地球在发作零钱,到这地步校正了本人的投资额作风。,使它依然活的在舞台前部装置姓的华尔街。。自上世纪90年头以后,伊坎已从事业的目击者被翻译活跃的做出筹划某事隐名恰当地的高端玩家,其投资额方法也从掠取激进的主义剂零钱,专注于经过隐名的认可取得预言的致力于一世纪一次的言归正传,与其设法取得预言的致力于短期套利。

  不久以前与账单-阿克曼(账单) 对Ackman)康宝莱(康宝莱)宁愿地球大战,并且已步入老年期的伊坎自上世纪80年头以后最有目共睹的一次下对决。到去岁三使驻扎末,伊坎资产(Icahn 资产)用桩支撑美国国际空军大队(AIG)份,安心资产包孕chanil生产能力(Cheniere 动力)股权、贝宝持股、康宝莱的份和folibote麦克莫兰铜金公司(弗里波特·麦克莫兰公司)股权。

  保鲁夫性

  伊坎的一块地要从纽约皇后区的边缘法死胡同卫开端养育。1936年,伊坎出生于独身普通的犹太人一家的,高中卒业后,他敷了普林斯顿的奖学金。。1957从普林斯顿卒业后,伊坎遵从妈妈的提议进入纽约大学人员(NewYork 大学人员)内科医学持续认为。,鉴于不情愿天天和体质吹,两年后,他选择停学从军。。

  在另一个眼里,伊坎对朗伯德街的渐尖头看法在他初期的全速中曾经表现了浮现,字母表级的份婚姻介绍人人的资产特别基金管理机构,七年后伊坎在纽约证券市所创立了本人的份婚姻介绍人行伊坎公司(Icahn & Co.),次要集合在风险套利和选择市。,并从此一步登天,华尔街已变为美国的一代人。。

  1978年,即在使被安排好伊坎公司后的十年,这是宁愿,在一家电器公司,T的爱好,是续。变为本公司次要隐名后,伊坎呼吁将事情颁发给业内更具权力的公司。终极,该公司由伊莱克斯公司接纳。,而伊坎赚了个盆满钵满。尔后,尝到善行的伊坎开端正式反击,落落大方收买份上市的公司的份。

  在全部上世纪80年头,伊坎变为了独身全向的事业强盗和收买名匠。在米迦勒•千分经过寸肯(米迦勒 千分经过寸肯)由渣滓联系兴旺发达的开车,伊坎足以以相当便宜地的资产本钱杀入市值大小不一的份上市的公司中,并从高额言归正传中获取余利。内侧的,独身最有争议的使上决斗发作在1985,伊坎对菲利普斯石油公司(Phillips Petroleum 公司开辟了侵略行动。

  伊坎说81亿雄鹿,他们中间的半场是由千分经过寸肯。德雷克塞尔,渣滓联系的公司 Burnham Lambert颁发了一份宣称,不普通的有信心的奉献。,乳房说它可以预备数十亿的雄鹿资产缺少会话。值当注重的是,像很的高价地自信不疑的宣称,在上世纪80年头的具有衣服的胸襟意思的法案上一个世纪强盗。

  1985年,伊坎经过祸心收买的方法使堵塞收买了美国四大航空公司经过的至阴航空公司(TWA),在商店超越20%股权并充当董事长后,伊坎开端分拆TWA的资产。1988年,伊坎经过设法对付层收买TWA,个别的言归正传达数十亿的雄鹿,但它给公司离去了数十亿的雄鹿的发明或创造倾向。。

  在过来的数十年里,伊坎在华尔街专家运用代理人之争、厕董事会、杠杆收买、祸心收买、巧用中等的、怂恿小隐名和安心资产和非资产半生熟的,数十家份上市的公司换得了落落大方份。,经过询问董事会和设法对付层获得数十亿的雄鹿。自20世纪70年头末以后,被伊坎“盯上”的事业大批部队,它包孕落落大方地球前500强的公司。,比方菲利普斯油、熟化华纳、摩托罗拉、雅虎、小谷等,跨钢、航空、科学与技术、将存入银行、落落大方神召,如娱乐业。

  菲利普斯石油和平

  伊坎宁愿股权争斗是在1978年,他是独身俄亥俄州的热水器制造厂交易,T(T)。援用1985洛杉矶时报的演讲:“伊坎换得了公司5%的股权,取得预言的致力于董事会所在地后便命令公司举行清算。随后,最初公司颁发瑞典伊莱克斯(伊莱克斯),伊坎在这项市中入伙140万雄鹿,270万雄鹿的言归正传。”尔后,伊坎又铅框了绕过傻瓜炒股的股权收买,对他来说,真正的东西是用菲利普斯油争霸。。

  伊坎与菲利普斯私下的勾心斗角始于1984年12月,当初,皮肯斯(T. Boone Pickens)想买菲利普斯,但菲利普斯的高管不愿把公司卖给它。,不要把公司卖给独身只与教导挂钩的公司强盗。。照着,菲利普斯草拟了一新的资产重组筹划某事。,同时,它说,在逼近的几年内,它将专心于,增进股息,遵守十亿的雄鹿的份回购。鉴于上述的资格,菲利普斯使公司保持新了争得恰当地的吵架。,它报答了大概2500万雄鹿的版权费,他们。

  值当注重的是,设法对付层和隐名私下的科学实验报告是不尊敬他们,短工夫地某个别的能了解内侧的复杂的债务组织,当初判断是华尔街。,菲利普斯的股价只要45雄鹿。,反正有20%个或更少的预备比皮肯斯。当初,菲利普斯的股价只要40雄鹿。,很显然,换得53雄鹿对公司来被说成奢侈的。,Pickens挑剔菲律宾的言归正传。

  1985年2月,伊坎嗅到了“款项的味觉”,盼望上刚过去的集合。1985年2月4日下浣,伊坎向投资额菲利普斯的华尔街庄家们寄出独身包装,在这封信中,他给菲利普斯董事长兼首席执行官威廉(威廉)写。 从谦逊的的一封信),来自某处渣滓倾向公司德崇的高价地自信不疑的信(高价地) confident 信)。伊坎在信的正面单刀直入表现,他缠住飞利浦公司的750万股份。,因而演讲公司最大的隐名经过。。”伊坎在信中恩威并施,通知菲利普斯,公司想处置55雄鹿的现钞。,就在刚过去的提议缺少发作的时辰,和正告,假使他回绝了他的请求,他将抵抗资产重组,并开端愤怒反抗收买51%的相对用桩支撑。信中,他只给菲利普斯的设法对付人员几天工夫思索设想承担。。

  说起来的,信中瞄准的“对女性的蔑称式”收买打算并非伊坎震惊菲利普斯设法对付层和华尔街的精髓,最不能想像的事是,伊坎在对女性的蔑称要煤气装置公司的同时,说起来,缺少钱来婚配它。。而德崇的高价地自信不疑说起来的正好独身赞成。,赞成能为伊坎的收买预备40亿雄鹿资产支援,缺少法度约束。

  最近的限期当天,菲利普斯记在账上伊坎违背隐名开票权抢夺(proxy 刺激行动和反成套器械药典。跟随诉诸法律的举行,菲利普斯向现存的隐名做了独身罚款的使感动。,发行优先证券。为了永久地地去掉伊坎,公司引进隐名恰当地的筹划某事,这正好埋在地下室的毒丸。。

  菲利普斯将伊坎告上法庭的瞬间天就拿取了这项隐名恰当地筹划某事,伊坎使蒸发此预先同时写给董事会,这封信又使流传民间的震惊了。。伊坎在信中表现,起动隐名恰当地,他将预备大概25%的公司企图。。这要旨,补充伊坎手中持局部5%股权,已使安定30%股权的“毒丸”筹划某事劈开资格。

  在随后的几天里,伊坎和菲利普斯开端了下对决,而这集中伊坎下怀。多达伊坎预测,单方的阻碍使安定了隐名权益筹划某事。,即说,毒丸筹划某事揭露在大众视野中。。机构投资额者曾经表白,隐名权益筹划某事是,并神速站边伊坎。

  伊坎诱惹声势,2月13日,它正式向菲利普斯说60雄鹿。,这也最大的换得在历史中缺少独身真正的资产赞成。2月22日,隐名大会开票选举。,凯文·菲利普的筹划某事在3月3日遗失了900万张支援票。,这是一家大公司宁愿在隐名大会上被敲打。。3月5日,菲利普斯发表新的隐名筹划某事,而刚过去的筹划某事也取得预言的致力于了伊坎的支援。

  在新筹划某事中,菲利普斯瞄准包装盒市。,以45亿雄鹿的联系交换物50%股,和3亿雄鹿的优先证券发行作为附加分,这将扩张每股3雄鹿的股息。。并且,公司额定报答伊坎2500万雄鹿费,并承认以每股55雄鹿的价钱能解决市。。这要旨伊坎在短短十周内取得预言的致力于了5000万雄鹿的言归正传,劫掠一空。

  干临时工

  假使说伊坎与菲利普斯石油之战一炮打响,使之变为社会中心区,他私下的吵架和TWA真正确立或使安全了他的全速。基金纽子开关的逼迫,伊坎在取得预言的致力于TWA相对用桩支撑后一大批速度很快的车辆的使穿制服在本人的重要官职喜悦地叫卖数遍:本人有本人的航空公司。!本人有本人的航空公司。!”

  开头,伊坎和TWA私下出现双赢态势,在1987到1988年间,落落大方航空公司声势良好。、言归正传的稳定性。伊坎收买美国中西部航空公司欧扎克航空(Ozark),从圣路易斯风道TWA用齿轮连接应验盘问的行人。1986年,鉴于恐怖主义者的漏,空间交通把持各种的完毕。、流量沦陷,伊坎又帮忙TWA重行布置航空器飞往弗罗里达州、美国加州和安心度假佳境渡过了财政困难。。

  尔后TWA以亿雄鹿价钱将网上订票体系的50%爱好卖给美国在西北的航空,激烈的共同出力,使至阴航空公司扩张物其事情遍及天南海北。继1985和1986年陆续两年分别丢失亿雄鹿和亿雄鹿后,TWA迎来青春,1987亿雄鹿的言归正传,1988亿雄鹿的言归正传。

  1988年,伊坎经过设法对付层收买后缠住公司90%的股权,个别的言归正传达数十亿的雄鹿,但它给公司离去了数十亿的雄鹿的发明或创造倾向。。TWA的完整把持后,伊坎动手剥离公司资产,并且是公司中最优良的。TWA爆炸倾向危险1990,一世纪一次的倾向高达27亿雄鹿。,它包孕10亿雄鹿的航空器租赁费。,至阴航空公司的年度资产本钱达数亿元。

  接下来的全部情况伊坎做得如数家珍,在破烂倾向机关的帮忙下,伊坎中止划桨将TWA支出囊中。TWA就要离任的董事与伊坎签字科学实验报告,它说,假使至阴航空公司的业绩缺少取得预言的基准,伊坎有权颁发TWA无论哪一个资产。TWA有增加样板的100架新航空器的定单只要12。德崇的高利钱期将告完毕。,伊坎开端受雇TWA的养老基金偿债。还债倾向,1991年伊坎又估价亿雄鹿卖掉了TWA最重要的伦敦风道事情给美国航空(American 航空公司)。

  1992年,至阴航空公司敷彻底失败,1993年因向债务人可容许颁发公司55%股权而候鸟的幸免于难。意料之中,伊坎便是公司债务人经过。1995残冬腊月,即伊坎辞去TWA董事长一职的两年后,TWA的高管们想出独身打算向伊坎还债亿雄鹿的倾向,并签字了karabu票务科学实验报告(Karabu ticket 科学实验报告)。

  科学实验报告指明,在逼近的八年内伊坎有恰当地以55一分钱的硬币的价钱换得无论哪一个来来动辄于圣路易斯的客票,容许囤积票。科学实验报告中间的显式表达,伊坎不得经过旅行社囤积客票,但它不用经过互联网网络售。。照着,伊坎发现物值夜孔后神速表示票务网站,持续干临时工。基金TWA,后头判断,的karabu科学实验报告为公司每年1亿雄鹿的额定损害。

  要不是伊坎谁也缺少变为赢家,使被安排好于1925年的老牌航空公司TWA终极在2001年被美国航空收买,完整放弃历史舞台前部装置。上述的两家公司抢劫案件。,仅仅是伊坎变为现今将存入银行地球领军人物经过的掠取战中不普通的初级的战斗。由此可见,伊坎在设法取得预言的致力于成的手续中毫不残忍手软,不要放过无论哪一个机遇,缺少致力于就不要中止,狼性。征引伊坎早岁说过的总关于之:我不得已注重隐名的创利润。。,而我,它是最大的隐名。。”

  伊坎与巴菲特

  聚集投资额者都晓得巴菲特和他的投资额主力。,巴菲特是地球上最趾高气扬的投资额者经过。,而巴菲特赢得的关怀的确远超卡尔伊坎。本人无妨粗略地论述一下记分。,伊坎的出身资产为十万雄鹿,1968年至2011年间伊坎旗下公司的年化投资额报酬率为31%,在相同的时间,巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司每年的AC率。。不在乎就富豪增长大量关于巴菲特远超伊坎,但从生利到43年,伊坎并未输过极少量。

  华尔街最赚钱的基金处理者经过,伊坎的个别的净资产在2008年将存入银行危险时候鸟地下室跌到了90亿雄鹿,逼近的几年的有效的使弹起,2009-2013年间,生利取得,并在2013残冬腊月站上了福布斯富豪榜第10的宝座。

  不得无可奉告,和伊坎比拟,巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司非但使被安排好工夫更长。,Ce Buffett作为独身事务地主的名声和名声如同。照着,巴菲特一般地能以胜过的价钱收买一家好公司。,取得预言的致力于公司统一设法对付的相信。,与伯克希尔手拉手。

  而伊坎和被投公司私下的相干就不这么不动脑筋的了,主要地他瞄准了绿色传票讹赖(绿色) 邮寄)半生熟的。同样的事物的绿票讹赖说起来的是一种秘密的的溢价repur,它指的是独身或多个轧投资额者买进落落大方的TA。,其次要致力于是力致力于公司撤销愤怒反抗收买。,以高地的的溢价或赎罪换得份。

  为备款以支付份上市的公司不落入伊坎的把持,大隐名们动辄照料向伊坎报答发明或创造的“赎罪”,当他开端袭击份上市的公司时,伊坎的对冲基金便借力打力,经过杠杆开端侵略行动,如此云云的“绿票讹赖”令伊坎神速特别基金管理机构了落落大方富豪。不外,伊坎几年前便不再玩“绿票讹赖”,晚近,它也在出力改良本人的事务抽象。。出人意料的的是,鉴于伊坎的“从良”战略,公司言归正传神速升起。。

  值当注重的是,伊坎旗下投资额公司IEP每年报答给投资额者落落大方现钞酬报,在过来的15年中,年平均报酬率取得了很高的程度。。声像同步,伯克希尔的年率是。从本质上来说,有IEP和伯克希尔的不符合。事情结成形势,伯克希尔分店各种的注强调管保投资额,和IEP更关怀的是工业界和制造的。,现钞流量偏爱的事物、初期资产报酬率低的事业,这也使得IEP的言归正传增长被限度局限在初期。,但伊坎的投资额报酬率静止的超越巴菲特。

  2015年不时减少的国际石油价钱让IEP公司重仓持局部动力和主食商品类股价大幅下挫,投资额结成价钱为的神速缩水原因,股价本年下跌超越46%。。2016年首,国际评级机构标普颁发宣称,厕IEP的负面值夜名单。

  已经,在伊坎投资额结成中,IEP是不料的26个公司,照着IEP股价下跌46%并未给伊坎使朝移动过度僝僽。福布斯的最新排名富豪榜显示,伊坎净资产为183亿雄鹿,地球排名第四十个。

责任编辑:李兀 SF053

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